PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR RASIO CADANGAN INTERNASIONAL TERHADAP M2 (UANG BEREDAR)

UTAMI, DIAH PUTRI (2015) PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR RASIO CADANGAN INTERNASIONAL TERHADAP M2 (UANG BEREDAR). Other thesis, Universitas Sebelas Maret.

Preview

PDF Download (2214Kb) | Preview

Abstract

ABSTRAK Diah Putri Utami. 2015. PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA BERDASARKAN INDIKATOR RASIO CADANGAN INTERNASIONAL TERHADAP UANG BEREDAR (M2). Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam. Universitas Sebelas Maret. Krisis keuangan Indonesia yang terjadi pada tahun 1983 dan 1997-1998 menyebabkan cadangan devisa turun drastis yang dapat dipantau melalui sistem pendeteksian. Sistem pendeteksian krisis dilakukan melalui pemantau sejumlah indikator ekonomi makro, salah satunya rasio cadangan internasional terhadap uang beredar (M2). Data rasio cadangan internasional terhadap M2 bulan September 1981 sampai Desember 2010 diindikasikan adanya heteroskedastisitas dan perubahan struktur, sehingga model SWARCH dengan asumsi dua state (state stabil dan state volatil) dapat digunakan. Pada model SWARCH diperoleh nilai inferred probabilities tiap periode data, dimana nilai inferred probabilities yang lebih dari 0,5 mengindikasikan terjadinya krisis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa data rasio cadangan internasional terhadap M2 bulan September 1981 sampai Desember 2010 terdapat heteroskedastisitas dan perubahan struktur, sehingga dapat dimodelkan menggunakan model SWARCH(2,2) dengan model AR(1) sebagai model rata-rata dan model ARCH(2) sebagai model variansi bersyarat. Berdasarkan model SWARCH(2,2),periode data yang memiliki nilai inffered probabilities yang lebih dari 0,5 sehingga mengindikasikan terjadinya krisis adalah bulan Mei sampai dengan Juli 1983 dan bulan Maret sampai dengan Juni 1998. Model SWARCH(2,2) berdasarkan indikator rasio cadangan internasional terhadap M2 dapat mendeteksi krisis pada bulan Mei sampai dengan Juli 1983 dan bulan Maret sampai dengan Juni 1998. Kata kunci:cadangan internasional, M2, SWARCH, inffered probabilities

Actions (login required)